Bei einem schweren Unwetter wird die kleine Dorothy Gayle (J. Garland), mit ihrem Haus ins zauberhafte Land Oz getragen. Da sie die böse Hexe des Ostens mit ihrem Haus getötet hat, wird ihr von den Bewohnern viel Sympathie entgegengebracht. Doch auch die gute Hexe des Nordens (B. Burke) kann ihr nicht helfen, zurück in ihre Heimat zugelangen. Aber sie rät ihr, sie soll der gelben Straße bis zur Smaragdstadt folgen und dort dem Zauberer von Oz (F. Morgan) um Hilfe bitten. Die ganzen Ereignisse bleiben jedoch nicht unbemerkt, denn die böse Hexe des Westens (M. Hamilton) will sich nun an Dorothy für den Mord an ihrer Schwester rächen. Aber durch die Hilfe der dummen Vogelscheuche (R. Bolger), des feigen Löwens (B. Lahr) und des herzlosen Blechmanns (J. Haley), meistert sie allerlei Gefahren.